IRP ETF 투자를 시작하면 일반 주식계좌에서는 없던 제한을 만나게 됩니다.
가장 대표적인 것이 위험자산 70% 제한입니다.
IRP와 DC형 퇴직연금은 위험자산으로 분류되는 상품을 적립금의 70%를 초과해 투자할 수 없습니다.
그래서 계좌에 현금이 남아 있는데도 주식형 ETF 주문이 안 되거나 주문 가능금액이 예상보다 적게 표시될 수 있습니다.
여기에 레버리지나 인버스 등 퇴직연금에서 아예 투자할 수 없는 ETF도 있어 일반계좌와 똑같이 생각하면 안 됩니다.
IRP ETF 투자 핵심
위험자산 투자 : 적립금의 최대 70%
주식형 ETF : 대부분 위험자산으로 분류
나머지 30% : 원리금보장상품 등 활용 가능
레버리지 ETF : IRP 투자 제한
인버스 ETF : IRP 투자 제한
상품별 편입 가능 여부 : 증권사 주문화면에서 최종 확인
IRP ETF 위험자산 70% 제한이란
퇴직연금감독규정은 개인형퇴직연금인 IRP와 확정기여형 퇴직연금의 위험자산 투자한도를 정하고 있습니다.
위험자산 전체를 적립금의 70%를 초과해 보유할 수 없도록 하는 것이 기본원칙입니다.
예를 들어 IRP 자산이 1,000만 원이라면 일반적인 주식형 ETF 등 위험자산은 최대 약 700만 원 수준까지 투자할 수 있다고 이해하면 쉽습니다.
나머지는 위험자산으로 분류되지 않는 상품으로 구성해야 합니다.
S&P500 ETF도 위험자산 70%에 들어갈까
S&P500이나 나스닥100 등 주식 비중이 높은 일반 주식형 ETF는 대부분 IRP에서 위험자산으로 분류됩니다.
따라서 S&P500 ETF 하나만으로 IRP 자산 전체를 100% 채우는 방식은 일반적으로 어렵습니다.
ETF 이름에 ‘미국’, ‘배당’, ‘반도체’가 붙어 있는지가 중요한 것이 아니라 실제 상품의 투자대상과 구조가 위험자산 분류기준에 들어가는지를 봐야 합니다.
IRP에서 못 사는 ETF도 있습니다
IRP는 노후자금을 운용하는 퇴직연금계좌라 투자위험이 지나치게 높은 상품은 제한됩니다.
대표적으로 지수 움직임의 2배 등을 추종하는 레버리지 ETF와 지수가 떨어질 때 수익을 내도록 설계된 인버스 ETF는 퇴직연금에서 제한됩니다.
| 상품 유형 | IRP |
|---|---|
| 일반 주식형 ETF | 위험자산 70% 한도 |
| 레버리지 ETF | 투자 제한 |
| 인버스 ETF | 투자 제한 |
| 원리금보장상품 | 안전자산 구성에 활용 가능 |
| 일부 혼합형 ETF | 상품별 100% 편입 가능 여부 확인 |
나머지 30%를 현금으로 둘 필요는 없습니다
IRP 위험자산 70% 규정을 처음 접하면 나머지 30%는 현금으로 놔둬야 한다고 생각하기 쉽습니다.
그럴 필요는 없습니다.
정기예금 등 원리금보장상품이나 퇴직연금에서 위험자산으로 분류되지 않는 상품을 활용할 수 있습니다.
또 일부 채권혼합형 ETF 등은 상품구조에 따라 적립금의 100%까지 편입할 수 있는 경우가 있습니다.
다만 이름이 비슷해도 상품별 위험자산 분류가 다를 수 있으므로 실제 증권사의 IRP 주문화면을 기준으로 확인해야 합니다.
왜 주문 가능금액이 생각보다 적게 나올까
IRP에서 주식형 ETF를 추가로 사려는데 현금은 있는데 주문이 안 될 수 있습니다.
이때 가장 먼저 현재 계좌의 위험자산 비중을 확인해보세요.
이미 주식형 ETF 비중이 70% 가까이 올라가 있다면 추가매수할 수 있는 위험자산 한도가 거의 남지 않았을 수 있습니다.
따라서 단순 예수금만 볼 것이 아니라 위험자산 주문 가능금액을 같이 확인해야 합니다.
IRP와 연금저축의 ETF 자유도가 다른 이유
연금저축은 IRP와 달리 위험자산 70% 규정을 적용받지 않습니다.
그래서 주식형 ETF 비중을 더 높게 운용하려는 투자자는 연금저축과 IRP를 나누어 활용하는 경우가 많습니다.
반면 IRP는 세액공제 혜택과 함께 위험자산 제한, 중도인출 제한 등을 함께 고려해야 합니다.
연금저축과 IRP의 세액공제 차이를 함께 보면 투자계획을 세우기가 더 쉽습니다.
IRP ETF 투자 전에 확인할 7가지
- 현재 IRP 총자산 확인
- 현재 위험자산 비중 확인
- 매수할 ETF의 퇴직연금 편입 가능 여부 확인
- 위험자산 70% 상품인지 확인
- 레버리지·인버스 구조인지 확인
- 나머지 30% 자산 구성 결정
- 세액공제와 장기 투자기간까지 함께 고려
ISA에서 ETF를 사고 있다면 차이도 알아두세요
ISA는 IRP와 투자목적과 세제구조가 다릅니다.
ETF 투자계좌를 어떻게 나눌지 고민한다면 ISA ETF와 일반계좌 세금 차이도 함께 확인해보세요.
IRP ETF 투자 FAQ
IRP에서 ETF를 살 수 있나요?
퇴직연금에서 허용되는 국내 상장 ETF 가운데 조건에 맞는 상품은 매수할 수 있습니다.
주식형 ETF를 100% 살 수 있나요?
일반적으로 위험자산으로 분류되는 주식형 ETF는 IRP 적립금의 70% 한도가 적용됩니다.
S&P500 ETF도 70% 제한인가요?
일반적인 주식형 S&P500 ETF는 위험자산으로 분류되는 경우가 많습니다.
레버리지 ETF는 가능한가요?
퇴직연금에서는 레버리지 ETF가 제한됩니다.
인버스 ETF는 가능한가요?
인버스 ETF 역시 퇴직연금 투자제한 대상입니다.
안전자산 30%는 예금만 넣어야 하나요?
아닙니다. 원리금보장상품 외에도 위험자산으로 분류되지 않는 일부 상품을 활용할 수 있습니다.
연금저축에도 위험자산 70% 제한이 있나요?
연금저축에는 IRP와 같은 위험자산 70% 규정은 적용되지 않습니다.
내가 사려는 ETF가 가능한지는 어디서 확인하나요?
IRP 계좌를 개설한 금융회사의 주문화면에서 퇴직연금 편입 여부와 투자한도를 확인하는 방법이 가장 정확합니다.
마무리
IRP ETF 투자에서 세액공제만큼 중요한 것이 위험자산 70% 규정입니다.
일반 주식형 ETF는 대부분 이 한도 안에서 투자해야 하고, 레버리지·인버스처럼 IRP에서 제한되는 상품도 있습니다.
그렇다고 나머지 30%를 현금으로만 보관할 필요는 없습니다.
원리금보장상품이나 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 상품을 활용해 전체 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
ETF를 매수하기 전에 상품명만 보지 말고 실제 주문화면에 표시된 퇴직연금 투자 가능 여부와 위험자산 한도를 확인하는 것이 가장 안전합니다.